La deducción de intereses comerciales vuelve al EBITDA en 2025
Un cambio importante en la legislación tributaria que entrará en vigor en 2025 restablece un cálculo basado en el EBITDA para la deducción de intereses comerciales, anulando una norma más estricta que se aplicó de 2022 a 2024. Esta actualización, promulgada como parte de la ley One Big Beautiful Bill, amplía el importe de los intereses que muchas empresas pueden deducir en virtud del artículo 163 (j) del Código de Impuestos Internos, lo que modifica las decisiones de financiación, ya que las empresas siguen enfrentándose a costos de endeudamiento elevados.
La Sección 163 (j) limita la cantidad de gastos por intereses comerciales que una empresa puede deducir en un año tributario determinado. En la mayoría de los casos, los intereses comerciales deducibles tienen un límite máximo del 30 por ciento de la renta imponible ajustada, y cualquier exceso se transfiere a años futuros. La regla se aplica ampliamente a las empresas y a muchas entidades de transferencia.
Desde 2018 hasta 2021, la renta imponible ajustada se calculó utilizando las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Este enfoque basado en el EBITDA permitió agregar la depreciación y la amortización, aumentando así la base de ingresos utilizada para determinar el límite de deducción de intereses. Esa estructura generalmente permitía a las empresas deducir más intereses en el año en que se devengían.
A partir de 2022, el cálculo pasó a un estándar de EBIT, excluyendo la depreciación y la amortización de la base imponible ajustada. Ese cambio programado redujo la capacidad de deducción de muchas empresas, en particular de aquellas con importantes inversiones de capital. El impacto se hizo más pronunciado a medida que aumentaron las tasas de interés.
A partir de los años tributarios que comiencen después del 31 de diciembre de 2024, la ley restablece permanentemente el enfoque basado en el EBITDA. La depreciación y la amortización se incluyen una vez más en la base imponible ajustada, lo que aumenta el límite del 30 por ciento. Esto permite deducir más gastos por intereses en la actualidad, en lugar de aplazarlos para períodos futuros.
Según las reglas restauradas, la renta imponible ajustada generalmente incluye la renta imponible más los ajustes por depreciación y amortización. El porcentaje de limitación en sí mismo permanece sin cambios en el 30 por ciento. Otros elementos del cálculo siguen ajustándose a la legislación tributaria vigente.
El Servicio de Impuestos Internos ha indicado que los marcos actuales de cumplimiento y presentación de informes siguen vigentes. El cambio afecta a la forma en que se mide la renta imponible ajustada, no a la mecánica de aplicar la limitación de intereses.
El momento del cambio de reglas es particularmente importante para las empresas que tienen deudas. Las tasas de interés aumentaron considerablemente entre 2022 y 2024, lo que aumentó los costos de los préstamos mientras estaba en vigor el límite más estricto basado en el EBIT. Muchas empresas se enfrentaban a pagos de intereses más altos sin poder deducir el importe total a efectos fiscales.
Como resultado, los intereses no permitidos se acumularon y aumentaron los costos de los préstamos después de impuestos. Para las empresas que dependen de la financiación mediante deuda, esta combinación redujo el flujo de caja durante un período de condiciones crediticias más estrictas.
Según el cálculo del EBIT, las empresas que refinancian préstamos a tasas más altas a menudo superaban el límite del 30 por ciento más rápidamente. Los intereses no permitidos podían transferirse, pero eso no reducía la obligación tributaria del año en curso. Esa demora limitó el beneficio inmediato de la deducción de los gastos por intereses.
Los analistas fiscales afirman que la devolución del EBITDA reduce esa presión al permitir que se deduzcan más intereses cuando se incurren en ellos. Esto mejora la liquidez y reduce el costo efectivo de los préstamos.
Las industrias con una depreciación significativa, incluidas la fabricación, las operaciones industriales y el desarrollo inmobiliario, se encuentran entre los principales beneficiarios del cambio. La depreciación ahora aumenta la renta imponible ajustada, lo que a su vez aumenta el límite máximo para las deducciones de intereses. Por lo tanto, las empresas con activos fijos significativos tienen más probabilidades de beneficiarse de este enfoque.
Un analista de políticas de la Fundación Tributaria declaró que la restauración elimina una desventaja estructural para las empresas con inversiones intensivas. El analista señaló que el cambio refleja mejor la forma en que normalmente se financian los activos a largo plazo.
La diferencia entre los cálculos del EBIT y el EBITDA puede afectar considerablemente a los resultados fiscales. En el EBIT, se excluye la depreciación, lo que reduce la base imponible ajustada y limita los intereses deducibles. Esto a menudo resultaba en que los gastos por intereses se aplazaran en lugar de deducirse.
Según el método EBITDA revisado, la depreciación y la amortización se incluyen en la base de ingresos utilizada para calcular el límite del 30 por ciento. Esto permite a las empresas deducir más intereses por adelantado, lo que reduce directamente la obligación tributaria del año en curso.
Es posible que las empresas con intereses no permitidos entre 2022 y 2024 puedan utilizar esas transferencias más rápidamente si se aplica la limitación ampliada. Las reglas en sí mismas no han cambiado y los montos no utilizados seguirán disponibles en los próximos años.
Los asesores fiscales recomiendan proyectar los ingresos y los gastos por intereses para determinar la rapidez con la que se pueden absorber las transferencias. Este análisis puede informar las decisiones relacionadas con la refinanciación y la planificación del capital.
La moderna limitación de los intereses empresariales se introdujo en virtud de la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos de 2017. Los legisladores se propusieron frenar el apalancamiento excesivo y, al mismo tiempo, ampliar la base impositiva y, al mismo tiempo, permitir una deducibilidad razonable de los intereses. La ley estableció un límite del 30 por ciento, que sigue vigente en la actualidad.
La ley se basó inicialmente en un cálculo basado en el EBITDA, con una transición programada al EBIT. Esa transición entró en vigor en 2022, según lo previsto, y reforzó el límite durante un período de aumento de los tipos de interés.
Durante el período del EBIT, los Estados Unidos se diferenciaron de la mayoría de los países homólogos. Las investigaciones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos muestran que los límites basados en el EBITDA son estándar a nivel internacional. Pocos países confían en el EBIT para limitar la deducibilidad de los intereses.
Los analistas políticos argumentaron que el enfoque del EBIT ponía a las empresas estadounidenses en desventaja competitiva. El retorno al EBITDA alinea más las normas nacionales con las normas internacionales.
Los profesionales de impuestos en general acogieron con satisfacción la restauración, citando la mejora de la previsibilidad y la flexibilidad financiera. Muchos dijeron que el cambio permite a las empresas planificar sus estructuras de deuda y gastos de capital de manera más eficaz. Algunos advirtieron que las disposiciones relacionadas aún requieren una revisión cuidadosa.
«La restauración del EBITDA mejora la flexibilidad del flujo de caja, pero no elimina la necesidad de una planificación cuidadosa», dijo un socio de una firma de contabilidad nacional.
A partir de 2026, los intereses capitalizados de forma electiva conservarán su carácter de gastos por intereses y permanecerán sujetos a la limitación. Esto cierra una estrategia de planificación que algunas empresas utilizaban anteriormente para reducir la exposición al límite máximo.
Funcionarios del Departamento del Tesoro dijeron que el ajuste garantiza un tratamiento uniforme de los gastos por intereses. Los asesores recomiendan revisar las elecciones de capitalización antes de la fecha de entrada en vigor de 2026.
Por William McLee, editor en jefe y experto en impuestos: obtenga una desgravación fiscal ahora
© 2026 Obtenga una desgravación fiscal ahora™. Todos los derechos reservados.
