Los legisladores están sopesando el impacto en los ingresos de una medida tributaria propuesta vinculada al proceso de conciliación presupuestaria de 2025, y las nuevas estimaciones dan forma a las negociaciones en el Congreso. Los puntajes oficiales del Comité Conjunto de Tributación y la Oficina de Presupuesto del Congreso muestran que el paquete tributario federal podría reducir significativamente los ingresos durante la próxima década.

Los legisladores revisan el paquete de impuestos federales para limitar la pérdida de ingresos

Los redactores de impuestos de la Cámara de Representantes presentaron un amplio paquete tributario federal a través del Comité de Medios y Arbitrios antes de convertirlo en la H.R. 1. La propuesta se basa en el proceso de conciliación del presupuesto de 2025, lo que permite acelerar su consideración en el Senado y, al mismo tiempo, vincular estrechamente el proyecto de ley con los límites del déficit y las normas presupuestarias.

Las estimaciones iniciales de ingresos del JCT sugerían que la legislación tributaria reduciría los ingresos federales en unos 4,92 billones de dólares entre 2025 y 2034. Entre las disposiciones clave figuraban la ampliación de las tasas impositivas individuales de 2017, el mantenimiento de una deducción estándar mayor y la ampliación de la deducción por ingresos empresariales calificados. Estos cambios provocaron la mayor parte de la pérdida de ingresos federales proyectada.

Posteriormente, una versión revisada de la propuesta redujo el impacto proyectado. La puntuación actualizada del JCT mostró una disminución de 3,819 billones de dólares en los ingresos comparados con los criterios convencionales, mientras que la calificación dinámica redujo ligeramente la estimación, hasta los 3,716 billones de dólares, tras tener en cuenta los modestos efectos sobre el crecimiento económico.

La estimación de costos de la CBO destaca las preocupaciones sobre el déficit y la deuda

La Oficina de Presupuesto del Congreso proporcionó una estimación de costos más amplia para la H.R. 1, lo que reforzó las preocupaciones sobre el impacto fiscal de la propuesta. Según el análisis de la CBO, el proyecto de ley tributaria reduciría los ingresos en aproximadamente 3,7 billones de dólares y reduciría el gasto federal en aproximadamente 1,3 billones de dólares durante el mismo período.

A pesar de esos recortes de gastos, la medida seguiría aumentando el endeudamiento federal. La CBO proyectó unos 551.000 millones de dólares adicionales en costos del servicio de la deuda, lo que refleja el aumento de los pagos de intereses vinculado al aumento del déficit. Los analistas también advirtieron que hacer permanentes las disposiciones tributarias temporales podría aumentar aún más los costos de los préstamos.

La puntuación dinámica muestra una compensación limitada con respecto al crecimiento

La puntuación dinámica desempeña un papel central en la evaluación del impacto fiscal de la propuesta tributaria. Si bien la JCT incorpora algunas respuestas conductuales en sus estimaciones convencionales, la puntuación dinámica intenta medir la forma en que los cambios tributarios afectan al crecimiento económico general.

En este caso, los efectos adicionales sobre el crecimiento solo compensaron modestamente las pérdidas de ingresos. Los modelos de la JCT indicaban que una actividad económica más sólida recuperaría una pequeña parte de los ingresos perdidos, pero no lo suficiente como para alterar significativamente las perspectivas fiscales generales.

Los efectos de la distribución provocan un debate sobre el impacto en los contribuyentes

Más allá del impacto general en los ingresos de la medida tributaria propuesta, los legisladores también están debatiendo cómo los cambios afectan a los diferentes grupos de ingresos. Las tablas de distribución del JCT mostraron que la mayoría de los contribuyentes recibirían impuestos federales más bajos a corto plazo, y que los hogares de ingresos medianos se beneficiarían de las reducciones porcentuales.

Sin embargo, un análisis más amplio de la CBO, que combina recortes de impuestos y cambios en el gasto, sugirió resultados desiguales. Los hogares con ingresos más bajos podrían ver reducidos sus recursos en general, mientras que las personas con ingresos más altos podrían recibir mayores beneficios en dólares. Esta brecha distributiva se ha convertido en un tema central en las negociaciones.

Los legisladores sopesan las compensaciones mientras continúa el debate

Los partidarios sostienen que el paquete tributario promueve el crecimiento económico y brinda alivio a las pequeñas empresas y a los contribuyentes individuales. Los críticos sostienen que el paquete tributario federal puede aumentar la deuda a largo plazo y, al mismo tiempo, transferir los beneficios a las personas con mayores ingresos.

Dado que ya se prevé que el déficit federal alcance los 1,8 billones de dólares en 2025 y que la deuda aumentará durante la próxima década, el impacto en los ingresos de la medida tributaria propuesta sigue siendo un factor clave para que la legislación avance.

Fuentes

• Proyecto de ley del Congreso
• Comité Conjunto de Tributación (JCX-22-25R)
• Estimación de costos de la Oficina Presupuestaria

‍Por William McLee, editor en jefe y experto en impuestos: obtenga una desgravación fiscal ahora